Förvaltarkommentar

Aktier
Positivt marknadssentiment efter en stark rapportvecka och nya toppnivåer på amerikanska börsen. Fokus på amerikansk jobbdata som kom in starkare än förväntat med nästan 1 miljon nya jobb utanför jordbrukssektorn och en arbetslöshet som föll 0,5% till 5,4%. Spridningen av deltavarianten av Covid-19 gör det fortsatt svårt för anställda att återvända till kontoret. Under veckan meddelade bland annat Amazon, BlackRock och Wells Fargo att de senarelägger sina planer för sina anställda att återvända till kontoret.

På indexnivå steg det japanska indexet Nikkei225 2,3%, kinesiska HangSeng-indexet noterade en uppgång om 1,52%, medan amerikanska S&P500-indexet stängde veckan på plus 1,74%. Det breda europeiska indexet EuroStoxx600 noterade en uppgång om 1,71%, medan det svenska storbolagsindexet OMXS30 stängde veckan på plus 0,45%. Samtliga index redovisas i svenska kronor.

Kvartalsrapporten från Kinas gigant inom e-handel, Alibaba, visade på en god vinstutveckling om 12%, men omsättningen når inte hela vägen, trots en tillväxt om 34%. Bolaget upprepar dock sin helårsprognos och höjer samtidigt aktieåterköpen från 10 miljarder USD till 15 miljarder USD.

Kina är fortsatt på offensiven gällande regleringar när det kommer till de dominanta aktörerna inom respektive bransch. I dagsläget utreds även e-handelsaktören Meituan, som är en av Kinas mest populära plattform.

E-handelsbolaget Mercadolibre rapporterade även under föregående vecka och här noterar vi imponerande siffror från den latinamerikanska aktören. Både vinst och omsättning överraskade positivt och aktien steg omkring 14% på rapportdagen. Efterfrågan är stark och omsättningssiffran visade på en tillväxt på över 90%.

Räntor
Fortsatt stabil marknad och låg aktivitet i primärmarknaden. I sekundärmarknaden ökade vi i fastighetsbolaget K2A, i datacenterbolaget Digiplex och i SEB.

Under veckan kom nyheten att Castellum, som är ett av våra innehav, lagt bud på Kungsleden, vilket kan göra bolaget till Sveriges fjärde största fastighetsbolag om erbjudandet röstas igenom av Kungsledens aktieägare. Båda bolagen är inriktade på kontor och affärslokaler och tillsammans har de ett fastighetsvärde om 157 miljarder kronor. Vi har på senare tid sett att fastighetsbranschen är inne i förändringsfas och förväntar oss fler konsolideringar bland bolagen. Bolagens obligationer handlades upp på nyheten.

Förvaltarteamet,
Naventi Fonder